证券时报记者 康殷
“十四五”期间，广西资本市场实现跨越式发展，交出了一份可圈可点的成绩单：新增上市公司5家，直接融资规模突破3000亿元，私募基金净值规模增长超千亿元。这一系列数字背后，是资本市场与实体经济深度融合的生动实践，更是广西加快建设现代化产业体系的生动注脚。
规模扩容质效双升
直接融资彰显硬核支撑
“十四五”期间，广西资本市场锚定服务地方经济发展大局，以多层次资本市场建设为抓手，推动直接融资规模实现历史性突破，为实体经济发展提供了稳定高效的资金保障。
数据显示，2021年至2025年9月末，广西辖区企业通过多层次资本市场直接融资达3008亿元，较“十三五”时期增长约21%，其中股权融资245亿元，债券融资2763亿元，债券融资规模增幅高达38.87%。全国首单“绿色科创低碳转型挂钩”公司债、深交所首单中小微企业支持债券等创新产品先后落地。
中小创新型上市公司队伍的持续壮大成为广西资本市场发展的鲜明注脚。“十四五”期间，广西新增上市公司5家，其中创业板2家、北交所3家，星辰科技成为首批北交所上市企业，天山电子开创广西县域IPO先河，形成了“培育一批、申报一批、上市一批”的良性循环。
截至2025年三季度末，广西上市公司总资产、净资产分别达到6014.83亿元、2330.93亿元，较“十三五”期末均增长超20%；“十四五”期间整体营业收入累计达1.65万亿元，较“十三五”时期增长62.81%，近半数上市公司近4年营收复合年增长率超5%，成为稳定区域经济大盘的“压舱石”。
私募基金行业的规范发展为广西新质生产力培育注入强劲动力。“十四五”期间，广西私募机构在管备案私募基金产品净值规模新增1124.38亿元，目前60家私募股权机构管理基金规模达1631.18亿元，较“十三五”期末增长215.37%。此外，区域性股权市场“专精特新”专板成功开板，为广西规范培育“专精特新”企业提供更好的服务和支撑。
产业赋能精准滴灌
创新驱动转型加速
“十四五”期间，广西资本市场紧扣地方产业特色，推动资本与产业深度融合，在特色产业升级、“人工智能+”布局、绿色低碳转型等领域打造了一批标杆案例。
在先进制造业升级领域，柳工的转型之路极具代表性。2022年，柳工通过定向增发融资74.28亿元吸收合并柳工集团，实现整体上市，企业盈利能力、资产质量和核心竞争力显著提升；2023年再发行可转债募资30亿元用于智慧工厂改造等项目，成为制造业智能化升级的典范。
北部湾港同样借助资本力量实现数字化转型。公司2024年定向增发36亿元用于码头泊位建设和配套运输工程改造，其自动化集装箱码头成功入选2024年度中国上市公司数字化转型典型案例；今年5月发行的“一带一路”科技创新公司债券募资5亿元，进一步提升了港口智能化水平和“一带一路”业务拓展能力。
针对广西特色产业，资本市场量身定制融资方案，助力产业高质量发展。2025年3月，广西宏桂资本运营集团发行全国首单糖仓“CMBS”（商业地产抵押贷款支持证券），募资2.01亿元，成功盘活广西优质糖仓资产，为特色糖业产业升级和可持续发展提供了创新金融支持。在“人工智能+”战略落地方面，润建股份、华锡有色、博世科等上市公司积极布局智算中心、智能选矿、环保技术等领域，借助资本市场资金支持持续加大研发投入，为广西打造面向东盟的人工智能合作高地贡献资本力量。
绿色转型是高质量发展的必由之路，广西上市公司在资本市场引导下积极践行绿色发展理念。柳钢股份多项能耗指标实现突破，绿色低碳转型做法入选国家《碳达峰碳中和案例选》；恒逸石化在中马钦州产业园区投资90余亿元建设高端绿色化工化纤一体化项目，与文莱炼化项目形成跨境产业链联动；桂冠电力加大新能源投资力度，广西能源实现广西海上风电“从0到1”的突破。
市场生态持续净化
风险防控筑牢安全底线
“十四五”期间，广西证监局坚持“监管与发展并重、规范与服务并举”，以严监管筑牢市场安全防线。
上市公司风险化解成效显著。广西证监局通过多措并举稳妥化解高比例质押股票风险和违规担保风险，推动5家上市公司“摘星脱帽”，2家公司通过破产重整、重大资产重组化解退市风险，2家公司实现平稳退市，市场出清机制更加顺畅。
债券市场风险防控扎实有效。广西证监局会同有关部门落实系列化债举措，重点支持柳州等地区优化债务结构，“十四五”期间辖区各类发行人兑付到期或回售债券近2600亿元，地方融资平台保持“零违约”，新发债券融资成本稳步下降。坚持严控增量、稳减存量，私募基金风险出清有序推进。配合相关部门完成地方各类交易场所清理整顿，推动3家地方交易场所转型，关闭1家金交所，清理8家“伪金交所”，市场风险隐患得到有效化解。
违法违规行为打击力度持续加大，市场震慑效应显著增强。“十四五”期间，广西证监局共查办各类违法案件并作出行政处罚21起，对79名当事人处以罚款1.18亿元，实施市场禁入9人。同时，加强与公检法部门协作，完善行政、民事、刑事立体追责体系，将一批涉嫌犯罪的当事人移送公安机关，通报第三方配合造假线索，形成“零容忍”的高压态势。日常监管不断强化，用好现场检查和非现场监管手段，及时纠治违规行为，出具行政监管措施160余件次，推动市场主体规范运作水平持续提升。
投资者权益保护机制不断健全，市场包容性显著增强。“十四五”期间，广西上市公司总体市值从期初2916亿元增至2025年三季度末的3571亿元，增幅达22.46%，11家公司市值突破100亿元，较“十三五”期末增加3家。
现金分红成为上市公司回报投资者的重要方式，29家上市公司累计实施现金分红235.81亿元，16家公司近三年连续现金分红，桂冠电力、桂林三金、莱茵生物等3家公司连续三年股利支付率超过50%。回购增持力度持续加大，2024年以来15家公司及其大股东回购或增持合计43.51亿元，9家公司获批回购增持专项贷款27.25亿元；2025年1—10月，5家公司大股东、董监高增持9.15亿元，6家公司实施股份回购8.94亿元。
期货品种创新取得进展
特色服务助力产业提质
“十四五”期间，广西期货市场服务产业发展的广度和深度不断拓展，形成了“品种创新+工具应用+基地建设”的全方位服务体系。
期货品种创新取得突破性进展。广西证监局会同自治区有关部门，引导产业企业、行业协会积极参与期货品种调研论证，推动生猪、氧化铝、原木等广西优势产业期货品种成功上市，为相关产业提供了精准的风险管理工具。交割库布局持续优化，各期货交易所在广西累计增设34个期货交割仓（厂）库，新设产融服务基地8个。优化“保险+期货”模式，引导金融资源精准投向生猪、白糖等广西重点农业产业链，惠及农户超1.03万户，提高了期货市场服务的可得性。
面向未来，广西证监局将深入学习贯彻二十届四中全会精神，对标证监会党委和自治区党委政府部署要求，结合广西发展实际，科学谋划“十五五”时期重点工作任务，推动资本市场更好地服务广西经济高质量发展。
一是更好发挥多层次资本市场功能，全力做好金融“五篇大文章”。会同有关部门进一步加大对自治区人工智能、关键金属等重大项目和重点企业支持、培育力度，通过挂牌上市、并购重组、发行科技创新债券等方式扩大直接融资。二是持续提高上市公司质量。落实好自治区进一步促进广西上市公司高质量发展若干措施和常态化服务上市公司机制。三是全力防范化解重点领域风险。严厉打击非法证券期货活动，巩固私募基金综合治理和地方交易场所整顿成效，防范化解融资平台债务风险，牢牢守住安全底线。
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